石油新闻(16:28 09-11-06)
 2009/11/06
最新消息

欧佩克原油周四跌0.15美元报每桶77.45美元
◎ (13:25 2009-11-6) [分析师/原油] CWA Global Markets Pty研究部门分析师Toby Hassall称,“过去8个月的走势很清楚地说明我们已经进入复苏阶段。外界有人预测油价将在09年内增至85美元到90美元,我认为这一猜测较为客观。”
欧佩克轮值主席:2010年油价合理水平在每桶80美元
库存萎缩利多有限 国际油价于80美元一线徘徊
◎ (7:37 2009-11-6) [分析师/原油] "经济指标持续显示经济正在恢复,但我们未看到能源需求的任何确实迹象,"Cameron Hanover总裁Peter Beutel说.
◎ (7:37 2009-11-6) [分析师/原油] "初请失业金人数仍然有50万,且经济仍然不振.尽管美国能源资料协会(EIA)数据显示原油库存下跌,但成品油供应没有太大下降,炼油厂产能利 用率下跌1.2个百分点,"Tradition Energy分析师Gene McGillian说.
◎ (7:37 2009-11-6) [分析师/原油] MF Global的分析师爱德华-迈尔(Edward Meir)指出:“昨天EIA发布的需求面数据又一次处于极度疲软状态。在这样的背景下,多头只能依靠 美元进一步下滑来维持油价反弹。但是,仅依赖美元疲软就投身油市死多阵营的风险很高。”
〔国际油市〕NYMEX原油期货收低,因对经济前景及原油需求感到不安
纽约油价4天来首跌 收盘破80美元
国际油价5日回落




欧佩克原油周三涨2.07美元报每桶77.60美元
原油重返80美元 靓丽涨势能否期待? *
〔全球经济〕油价若升至每桶100美元将损及经济--知名经济学家鲁比尼
《技术分析》油价基本指标虽偏多,但恐受美元转强牵累而难突破阻力
国际石油市场一周回顾(10.29-11.04) -1-
国际石油市场一周回顾(10.29-11.04) -2-
国际石油市场一周回顾(10.29-11.04) -3-
世华财讯原油市场11月5日早报
◎ (7:37 2009-11-5) 美国能源信息署(EIA)宣布,,美国一周原油库存减少400万桶至3.359亿桶,预估为增加140万桶.一周汽油库存减少30万桶至2.083亿桶,预估为增加30万桶.一周馏分油库存减少40万桶至1.674亿桶,预估为减少100万桶.
◎ (7:37 2009-11-5) [分析师/原油] Tyche资本顾问公司的经理人董事塔里奇-萨希尔(Tariq Zahir)表示:“今天EIA的数据对油价极为有利。原油库存出现了大幅下滑。金价的大涨和美元疲软都意味着通胀预期重返市场。”
油价继续徘徊在80美元
原油期货结算价突破80美元,受库存下降推动
〔国际油市〕NYMEX原油期货收高,因FED发表的声明乐观且原油库存减少
库存意外下滑 纽约油价重返80美元
国际油价4日重返每桶80美元之上
美国10月30日当周原油库存及产能利用数据



《技术分析》油价涨势仍受费波纳奇预估水准阻碍,料再次测试该阻力位
欧佩克原油周二涨0.56美元报每桶75.53美元
国际能源署下周料大幅调降石油长期需求预估--WSJ
〔路透调查〕美国上周原油库存料增加,因进口继续反弹
沙特为何要抛弃纽约原油? *
◎ (7:50 2009-11-4) [分析师/原油] 期货交易和研究公司PFG BEST Research的副总裁菲尔-弗林(Phil Flynn)表示:“油市似乎从强劲的工厂订单中获得了启示。整个市场似乎都因为出色数据而调升了需求预期。”今晨联邦商务部宣布,九月份美国制造业经季调的订单总额增长0.9%,这主要得益于机械、汽车、军工产品和化学品的订单上涨。
◎ (7:50 2009-11-4) [分析师/原油] MF Global的分析师迈克尔-菲茨帕特里克(Michael Fitzpatrick)表示:“美元动向是决定油价走势的最重要风向标。利率上调将推升美元汇率,同时将压制油价。”
◎ (7:50 2009-11-4) [分析师/原油] 分析人士认为,接下来的一个交易日对原油价格来讲十分关键。不仅美国石油库存数据等一系列经济数字将在当天公布,美国联邦储备委员会在议息会议后发表的声明也将受到投资者的重点关注。
◎ (7:50 2009-11-4) [分析师/原油] 美国石油协会(API)公布,美国最近一周原油库存减少330万桶.最近一周汽油和馏分油库存分别增加50.1万桶和180万桶.
世华财讯原油市场11月4日早报
〔国际油市〕NYMEX原油期货收涨,受工厂订单数据和技术因素推动
经济数据有利 纽约油价高收1.9%
国际油价3日继续上涨



欧佩克原油周一跌0.59美元报每桶74.97美元
《技术分析》油价遇阻力回档後走势未有太大改变,周线图多头气氛降温
NYMEX原油期货周中预计将回落至75美元
◎ (7:35 2009-11-3) [分析师/原油] MF Global的能源分析师迈克-菲茨帕特里克(Mike Fitzpatrick)表示:“随着油价上涨逐步逼近80美元,市场又开始关注受到限制的需求和相对充足的供应,这进而演化为对油价究竟还能涨多少的质疑。”
◎ (7:35 2009-11-3) 路透调查分析师预估,预料上周美国原油库存增加150万桶,馏分油库存减少50万桶,汽油库存增加30万桶.
世华财讯原油市场11月3日早报
〔国际油市〕NYMEX原油期货在78美元上方,受经济数据提振
纽约油价触高回落收涨1.5%
国际油价2日上涨
〔国际油市〕10月OPEC原油产量下降,为今年4月来首次--路透调查


油市09年仍是供过于求的现状
沙特阿美公司自2010年起调整出口美国原油定价参考指数
美元反弹原油回吐涨幅 EIA数据多空参半抵消(1)
美元反弹原油回吐涨幅 EIA数据多空参半抵消(2)
沙特喊出"放弃美元"口号 可能引起连锁反应
国际油价回探80美元以下的再思考
美国商品期货交易委员会公布截止10月27日当周NYMEX原油期货持仓报告
美国商品期货交易委员会公布截止10月27日当周NYMEX原油期货和期权持仓报告
原油期货大跌,因经济乐观情绪消退
〔国际油市〕NYMEX原油期货收挫,因质疑经济复苏
纽约油价回落3.6% 本月涨9%
国际油价30日大幅回落

 



国际石油新闻
  

★★


***相关报道

〖欧佩克轮值主席:2010年油价合理水平在每桶80美元〗
    11:35 2009-11-6
  石油输出国组织轮值主席5日表示,2010年油价合理水平在每桶80美元。

综合外电11月5日报道,石油输出国组织(Organization of Petroleum Exporting Countries, 简称:欧佩克)轮值主席德瓦斯康塞洛斯(Jose Botelho de Vasconcelos)5日表示,2010年油价每桶80美元是合理水平。

他表示,欧佩克的研究显示,2010年油价走势向好。该组织认为2010年油价每桶80美元是合理的。
世华财讯
〖纽约油价4天来首跌 收盘破80美元〗
   
  北京时间11月6日凌晨,纽约市场的主力原油(79.96,0.34,0.43%)期货合约四天来首次跌收,收盘价跌破80美元/桶。今天油价下跌可能主要与投资者担心未来的需求,以及近来的反弹削弱了市场的投资兴趣有关。

  截至周四美东时间下午2:30(北京时间周五凌晨3点30分),纽约商业交易所的最近期兼主力原油合约:12月轻质低硫原油合约下跌78美分,收于79.62美元/桶,跌幅为1%。盘中12月合约的最高值为80.52美元,最低为79.34美元。

  今天之前的三个交易日中,油价累计上涨4.4%。昨晨美国能源信息署(EIA)报告,在截至10月30日的一周中,原油库存环比下降400万桶,汽油库存降30万桶。这两个数据的意外下跌推动周三油价重返80美元上方。

  原油库存的下跌主要源自净进口量环比减少8.6%。EIA的数据还显示,美国对石油产品的整体需求依然疲软,虽然上周的汽油需求略有增长。

  MF Global的分析师爱德华-迈尔(Edward Meir)指出:“昨天EIA发布的需求面数据又一次处于极度疲软状态。在这样的背景下,多头只能依靠美元进一步下滑来维持油价反弹。但是,仅依赖美元疲软就投身油市死多阵营的风险很高。”

  油市临近收盘时,美元对主要外币的汇率涨跌互现,美元指数涨0.15%至75.76点。

  今天发布的重要经济消息有:联邦劳工部宣布,在截至10月31日的一周中,首度申领联邦失业救济的人数环比下降2万,经季调的总人数降至51.2万。

  今晨EIA宣布,上周的天然气库存再度环比上涨,增量为290亿立方英尺,与分析师预期范围的下限持平,天然气库存总量增至约3.79万亿立方英尺,创下历史新高。纽商所主力天然气期货合约:12月合约涨0.3%,至4.737美元/百万英国热量单位。

  其他能源期货中,12月新配方汽油合约下跌1%,至1.9935美元/加仑,涨幅为2.5%;12月取暖用油合约跌1%,至2.071美元/加仑。油市收盘时,美国石油基金下降0.44%,美国天然气基金平盘。
新浪财经
〖〔国际油市〕NYMEX原油期货收低,因对经济前景及原油需求感到不安〗
    7:27 2009-11-6
  路透纽约11月5日电---美国原油期货周四收低,结束三天涨势,尽管美国初请失业金人数下跌,但市场对经济前景依然持审慎态度,忧虑原油的需求疲弱.

"经济指标持续显示经济正在恢复,但我们未看到能源需求的任何确实迹象,"Cameron Hanover总裁Peter Beutel说.

"初请失业金人数仍然有50万,且经济仍然不振.尽管美国能源资料协会(EIA)数据显示原油库存下跌,但成品油供应没有太大下降,炼油厂产能利用率下跌1.2个百分点,"Tradition Energy分析师Gene McGillian说.

油市交易商没有理会美国股市的升势.美国企业生产率上升及初请失业金人数下跌激励股市投资者.[.NCN]

美元兑主要货币上涨,由最近的跌势中回升,因投资人在关键的政府就业报告出炉之前获利了结.该报告将对美国经济体质带来更多提示.[FRX/CN]

美国劳工部周四公布,美国10月31日当周初请失业金人数降至51.2万人,为1月3日止当周以来最低,预估为52.3万人.[ID:nCN0983326]

劳工部亦公布,美国第三季非农业生产率环比年率初值为增长9.5%,增幅为2003年第三季以来最大,预估为升6.4%.[ID:nCN0983328]

EIA周三称,美国上周原油库存减少400万桶,令交易商感到意外.EIA称,过去四周美国油品总需求为1,882万桶,较上年同期下降4.5%.[ID:nCN0981678]

纽约商业期货交易所(NYMEX)-12月原油期货CLZ9收跌0.78美元,或0.97%,报每桶79.62美元,交投区间为79.34-80.52美元.

在伦敦,12月布兰特原油期货LCOZ9收跌0.90美元,或1.14%,报每桶77.99美元,交投区间为77.80-78.95美元.

NYMEX-12月RBOB汽油期货RBZ9收低2.50美分,或1.24%,报每加仑1.9877美元,交投区间为1.9802-2.0230美元.

12月取暖油期货HOZ9收跌3.26美分,或1.56%,报每加仑2.0576美元,交投区间为2.0501-2.0920美元.
路透
〖原油重返80美元 靓丽涨势能否期待?〗
    21:34 2009-11-5
  全球经济正处“多事之秋”,大宗商品价格与美元的关系变得更加明显,令供求基本面因素“退居二线”。而近期,美元的动态的确得到了原油市场的密切关注,伴随着美指反弹势头的摇摆不定,一度冲破82美元的油价再度陷入震荡格局。不过,昨日美联储重申将在“较长时期内”维持利率接近于零无疑令美元承压,且油价亦重返80美元,难道昔日的靓丽涨势再度可期?

  **美联储维持利率不变**

  美联储周三结束为期两日的货币政策会议后,一如预期宣布维持指标利率在零至0.25%的水平不变,央行委员一致通过此决议,而且,联储对此的解释较此前更为明确,“因较低的资源利用率,通胀趋势受到压抑和通胀预期稳定”。波士顿Eaton Vance首席分析师Robert MacIntosh表示,在我看来没有任何意外,如果一定要说意外的话,那就是联储没有给出任何将很快加息的暗示,他估计未来还要等数次联储会议后,才有可能上调利率。

  而且,美联储担心一旦过早撤出货币政策支持,或影响脆弱的经济复苏。此次声明中,其对经济复苏正在加快的信心增强,称,“自9月会议后经济持续升温”。不过,这场上世纪30年代以来最严重的衰退所导致的高失业率和产能过剩仍令人担忧。正如尽管昨日公布的数据显示,美国服务业活动持续扩张,且一份民间报告亦称,企业裁员速度是一年多以来最慢的,皆令人感到经济数据正朝着正确的方向变化,但是,美国即将于本周五公布的失业率仍难令人乐观,预计其仍将升至9.9%的26年新高。

  美国股市在联储声明出炉后走高,而且,利率的“超低水准”加之风险意愿升高皆造成了规避美元的心态。然尽管如此,市场人士仍表示,投资者整体而言仍对“过度抛售美元”保持审慎。正如华盛顿Tempus Consulting的资本市场资深副总裁Greg Salvaggio所言,问题在于美联储声明中没移除“一段较长时间”的措词,正是暗示未来经济仍面临困境。象屿期货分析师周金东表示,虽然美联储继续维持低利率,但失业情况和信贷紧缩仍抑制消费者支出,所以预计美元后期仍旧面临震荡走弱的格局,直至美联储发出升息信号。

  **油价步入“漫长盘整”?**

  纵观2009年,原油市场一直紧密关注美元以及股市等金融属性。特别是近期,美元疲软成就了油价的又一次高飞,同样,美元几度显露出的反弹迹象亦令油价于高位摇摆不定。不过,正如Platts的高级原油分析师Linda Rafield所言,“现在原油价格最主要的驱动因素是全球的经济状况”,经济数据好坏与否影响市场对原油需求复苏的预期,而需求的实际情况亦时而为油价“指路”。

  EIA周三公布的数据显示,上周美国原油库存大幅下降400万桶,令分析师大感意外,他们原本预估原油库存为增加140万桶。同时,汽油库存亦下降30万桶,取暖油库存减少110万桶。不过,Tradition Energy分析师Gene McGillian称,“原油库存下降提振市场,但这份报告不应被视作太过利好的消息,实际情况是炼厂产能利用率大幅下降,我们仍未见到油品库存大幅减少。”

  不仅如此,华尔街日报周三报导指出,IEA在下周发布年度能源展望报告时,将“大幅”调降其长期石油需求预估,为连续第二次调降。IEA于去年的全球能源展望报告中,基于油价高涨和经济成长放缓等因素,将直到2030年的每年石油需求成长预估从1.3%调降至1%。尽管IEA的展望报告不太可能影响市场上的主流看法--即短期内全球经济复苏正提振石油需求,但对考虑是否兴建炼油设施或探钻新油井的石油公司而言,却是项重要的评断标准。

  摩根士丹利商品研究部全球主管Hussein Allidina本周二表示,2009年底之前,原油价格预计将在每桶70-80美元之间波动。国金期货分析师苏春辉亦表示,油价上冲80美元后,将难以出现像近期从66-82这样快速的上涨,后市更多的将会以震荡来完成近期走势,而油价要的另一波上涨估计得在明年经济复苏较快、并且在流动性充裕和风险投资偏好大大增强之后才可能实现。
文华财经
〖沙特为何要抛弃纽约原油?〗
    10:52 2009-11-4
  对于沙特来说,其沙漠中生产出来的石油,是一种有形的实物商品,不是被华尔街肆意玩弄用来对冲美元贬值风险的工具。

  据沙特《经济报》报道,沙特阿美公司从明年1月份起将采用墨西哥湾AGRUS原油产品价格指数取代原先纽约商业交易所(Nymex)发布的西德克萨斯(WTI)原油价格作为沙特出口到美国的原油定价参考指数,原因在于西德克萨斯指数系美国国内原油产品价格指数,与世界石油市场关系不大,德克萨斯原油大都在美国国内销售,很少出口到国际市场,因此该指数与墨西哥湾原油产品价格指数有明显差异,致使沙特出口到美国的石油产品价格波动较大。

  对于沙特来说,其沙漠中生产出来的石油,是一种有形的、实物商品,不是被华尔街肆意玩弄用来对冲美元贬值风险的工具。基于这种观点,沙特决定抛弃在出口石油到美国的原油定价参考指标——纽约商业交易所发布的WTI原油价格,而WTI被全球大多数产油国所采用。

  这既是一个技术性问题,也是一个打击Nymex原油期货市场统治地位的象征性手段。

  沙特出口美国的石油大约为150万桶/天,仅次于加拿大对美国的出口,但其原油并未在Nymex交易,基本上通过与其他国家签订合同销售出去,但这些合同却是采用WTI作为定价的参考指标。

  近些年来,沙特一直在抱怨Nymex的原油定价辜负了对其信任。沙特阿美公司称,Nymex原油未能很好地反映全球石油供给和需求基本面,受够WTI原油的定价折磨。今年,纽约原油的波动,与现货市场基本面脱离得太远了。

  去年油价一度飙升至147美元/桶的纪录高点,好像在暗示全球没有足够的原油产量来满足需求,但是实际情况并非如此。沙特阿美公司指责Nymex的投机力量失控,推高了油价。

  另一方面,当今年初油价见底时,WTI原油价格下跌得似乎又太低了。WTI原油价格通常要比伦敦布伦特原油每桶高1美元多,但是今年1月份时,纽约WTI原油价格竟然一度便宜12美元。当时的问题出在Nymex在俄克拉荷马州的交割库库容不够,一度出现交割库爆满的情况,令人产生了国际市场上原油供应极度过剩的幻象,而实际上过剩程度只限于这个特定的仓库。另外一个被指责的原因是,俄克拉荷马州不靠近海岸,使得实物交割有一定困难,与石油贸易通过海上超级油轮运输脱节。

  显然,WTI原油不是包括沙特在内的中东国家的石油出口定价参考的佳配。WTI原油是轻质低硫合约,而中东的石油是含硫重质原油。沙特阿美将于明年1月份使用阿格斯能源咨询公司(Argus Media)编制的阿格斯含硫原油指数(Sour Crude Index)进行定价。

  Nymex迅速做出反应,称“计划在沙特阿美公司开始改变定价标准之前,发布两款基于阿格斯指数的期货合同”。

  现在的问题是,沙特有多大的影响力去摧毁Nymex的统治地位?谁将跟随沙特的步伐?如果沙特阿美公司这一举动被证实是聪明的,也许巴西、委内瑞拉,甚至加拿大会跟随其后。

  有分析师甚至认为这可能将完全动摇全球石油定价基准。
证券时报
〖〔国际油市〕NYMEX原油期货收涨,受工厂订单数据和技术因素推动〗
    7:44 2009-11-4
  美国原油期货周二收涨,因数据显示美国工厂订单增加,金价上扬以及技术支撑强劲.

交易商称,原油市场摆脱了股市和美元的影响,这是影响油市的最常见因素.美国股市今日尾盘涨跌互现.

原油价格盘中触及76.55美元的低位,较周一的盘中低位低1美分,且图表显示,技术支撑位见76.20美分.

尽管美元走强,金价周二仍攀升至1,080美元之上的纪录高位,因国际货币基金组织将200吨黄金出售给印度央行,增强了对黄金的信心.

美国商务部周二公布,美国9月工厂订单上升0.9%,市场预估为增长0.8%.9月耐久财(耐用品)订单经修订後为增加1.4%,前值为增长1.0%.[nCN0978012]

美国石油协会(API)公布,美国最近一周原油库存减少330万桶.最近一周汽油和馏分油库存分别增加50.1万桶和180万桶.

市场正在等待美国能源资料协会(EIA)明日公布上周库存数据.

接受路透调查的分析师预估,上周原油库存增加140万桶,汽油和馏分油库存分别为增加30万桶和减少100万桶.

美联储将于周三公布利率决定.

纽约商业期货交易所(NYMEX)-12月原油期货CLZ9收升1.47美元,或1.88%,报每桶79.60美元,交投区间为76.55-79.77美元.

在伦敦,12月布兰特原油期货LCOZ9收高1.56美元,或2.04%,报每桶78.11美元,交投区间为75.08-78.32美元.

NYMEX-12月RBOB汽油期货RBZ9收升1.01美分,或0.51%,报每加仑2.0004美元,交投区间为1.9379-2.0108美元.

12月取暖油期货HOZ9收涨2.73美分,或1.33%,报每加仑2.0733美元,交投区间为2.0030-2.0785美元.

委内瑞拉能源和石油部长拉米雷斯周二表示,石油输出国组织(OPEC)不应增产.
路透
〖〔国际油市〕10月OPEC原油产量下降,为今年4月来首次--路透调查〗
    5:03 2009-11-3
  路透伦敦11月2日电---周一公布的路透调查显示,10月石油输出国组织(OPEC)原油供给量出现自今年4月以来的首次下降,因沙特阿拉伯、伊拉克和尼日利亚的产量下降.

根据这项采访了石油公司、OPEC官员和分析师而编制的调查,受产量目标约束的11个OPEC成员国10月的原油产量下降至每日2,638万桶,9月时为2,640万桶.

OPEC之前达成一致,自2008年9月起,将原油日供给量削减420万桶.

10月OPEC原油日供给量比11个成员国目标产量2,484万桶高出154万桶.

这表明成员国对产量目标的遵守程度为63%,持平于9月.

由于通往土耳其的石油管道关闭一周,伊拉克10月原油产量下降.

OPEC成员国的原油产量占全球原油总产量的三分之一强.
路透
〖纽约油价触高回落收涨1.5%〗
    5:03 2009-11-3
  北京时间11月3日凌晨,纽约市场的主力原油期货合约温和高收,收盘位明显低于盘中高点。早盘油价在美、中、欧多份乐观制造业数据的推动下一度上涨2.2%以上,但进入尾盘后交易者面对80美元关口的迫近产生了犹疑情绪。

  截至周一美东时间下午2:30(北京时间周二凌晨3点30分),纽约商业交易所的最近期兼主力原油期货合约:12月轻质低硫原油合约上涨1.13美元,收于78.13美元/桶,涨幅为1.5%。盘中12月合约的最高值为78.66美元,最低为76.56美元。

  MF Global的能源分析师迈克-菲茨帕特里克(Mike Fitzpatrick)表示:“随着油价上涨逐步逼近80美元,市场又开始关注受到限制的需求和相对充足的供应,这进而演化为对油价究竟还能涨多少的质疑。”

  他还称,目前油市的波动依然剧烈,有关经济前景的重大争论仍在继续。上周美国经济恢复增长的消息也无法促成投资者情绪彻底好转,周五令人失望的消费者开支数据导致各市场重挫。

  虽然今晨美国发布了远超预期的制造业指数(1112.991,31.91,2.95%),但投资者依然担心失业率问题。本周三和周五将发布十月的一些就业数据。菲茨帕特里克指出:“上周五重跌后今天我们能稳住阵脚意味着市场已获得支撑。”

  12月新配方汽油合约上涨1美分,至1.96美元/加仑;12月取暖用油合约亦涨1美分,至2.02美元/加仑。

  鉴于本周三美联储将发布最新的货币政策,本周公布的经济报告与以往的相比具有更重大的意义。

  今晨美股在十月制造业指数明显好于预期的推动下大幅走升,道指的涨幅一度超过140点,但华尔街的后劲不足,油市收盘时道指已沦落至持平线附近。美国最大的石油ETF:美国石油基金微幅下滑。

  美国供应管理协会(ISM)宣布,十月的制造业指数增至55.7%,超过九月的52.6%。前者明显高于接受MarketWatch调查的经济学家平均预期的53.0%。ISM指数超过50%意味着相关行业处于增长状态。其他的经济报告显示,成屋签约销售指数和营建开支均环比上涨。

  BMO资本市场的经济学家珍妮弗-李(Jennifer Lee)表示:“三份经济报告共同描绘了一幅更光明的经济图景。”Action Economics的分析师认为,上述报告助长了稍早时中国制造业报告激发的市场乐观情绪,中国是世界第二大石油消费国,其经济状况对油市有重要影响。

  据汇丰银行发布的中国采购经理人指数(PMI),中国制造业今年十月的增速创下18个月新高。这进一步佐证了不久前中国官方发布的乐观增长数据。汇丰在今晨发布的一份电子声明中指出,十月的PMI为55.4点,超过九月的55.0点。中国的PMI已连续七个月高于50%的增长/萎缩分野线。

  欧洲的制造业报告也推升了市场对全球经济增长前景的期待。十月欧元区16国PMI的终值为50.7点,与初值持平,17个月来首次突破50点。
新浪财经
〖油市09年仍是供过于求的现状〗
    18:07 2009-11-2
  尽管油价继续攀升至高位,且09年剩余时间仍有可能再创新高,但09年油市供过于求的本质仍未变。

综合外电11月2日报道,原油期货平均价格10月接近每桶75.75美元,为一年来的最高水平。但现实却并非我们所看到的那样,09年市场仍是供过于求的一种本质。

NYMEX过去10年的记录显示,11月原油期货价格较10月份平均价格走高或走低的可能性几乎各占一半。在原油期货合约26年的交易历史中,油价有三次在11月份创下年内高点,创下年内低点的情况则没有出现过一次。取暖油期货在11月份的走势情况与此类似,但汽油期货历史上11月份走软的几率偏高,过去10年中有六年在11月份出现下跌。

气象预报显示,09年至少在11月12日前美国大部分地区不会出现寒冷天气。纽约地区气温预计在华氏70-73度左右,这样的天气情况对那些期待油价升至每桶84-87美元的人来说可能并非什么好兆头。另外,09年美国几乎就没有出现夏季驾车出行用油高峰季节。

根据科罗拉多州立大学(Colorado State University)飓风预测科学家Phil Klotzbach的统计,到09年年底,美国将只会出现两次飓风,为1982年以来最平静的一年。

虽然与柴油和取暖油等其他油品相比,汽油的库存相对较低,但汽油的短期前景并不光明。在过去五年中,不管价格上升或下跌,四季度汽油需求较8月水平平均下降3%。

在9月消费数据表现不佳后,对于那些期望消费支出回升的人来说,这样的慰藉无济于事。对于石油市场来说,进入11月后最令人担忧的因素是美国、欧洲巨大的取暖油库存,至少27年来的最高水平。

美国商务部10月30日公布,美国9月份个人支出下降0.5%,创2008年12月份以来最大降幅。因政府补贴结束,且劳动力市场疲弱信贷紧缩。

澳新银行(ANZ Banking Group Ltd)高级商品期货分析师Mark Pervan称,大量投机性交易都作出经济将复苏的判断,尽管市场可能会走低,但不应被短期的走势所迷惑,因还有大量的投资者在寻求逢低介入的机会。

NYMEX原油期货10月30日收低,12月原油期货收挫2.87美元或3.59%,报每桶77美元,日内交投区间在76.85至80.21美元。而受中国PMI升至18个月高点引发需求增长预期,NYMEX原油期货11月2日亚洲电子盘从此前两周低点反弹。
世华财讯
〖纽约油价回落3.6% 本月涨9%〗
    10:32 2009-10-31
  北京时间10月31日凌晨,纽约市场的主力原油(76.99,-2.88,-3.61%)期货合约大幅跌收,昨天3.1%的涨幅被消耗殆尽。今晨发布的经济报告喜忧参半,交易者不得不重新评估能源需求的前景。

  截至周五美东时间下午2:30(北京时间周六凌晨2点30分),纽约商业交易所的最近期兼主力原油合约:12月轻质低硫原油合约下跌2.87美元,收于77美元/桶,跌幅为3.6%。盘中12月合约的最高值为80.21美元,最低为76.85美元。依据最近期合约的收盘价计算,本月交易中油价大涨约9%,这主要得益于美元表现疲软和市场对全球经济活动复苏的期待。

  美国政府今晨公布的统计数据显示,九月的消费者开支大幅下滑,这给早盘的油市带来了较大压力。此外,两个重要的通胀指标:雇佣成本指数和个人消费开支都符合预期。

  昨天油价大幅高收,盘中重返80美元上方。昨晨发布的GDP报告显示,第三季度美国经济实现一年来首次环比增长,年化涨幅创下两年来新高。

  Action Economics的分析师团队表示:“但是,市场对复苏强度的担心依然存在。过去一段时间石油需求停滞不前,近来发布的库存数据已证实了这一点,因此石油生产商已发布的财报都欠佳。”

  周四大幅高收的美股今天重跌,油市收盘时道指下跌200点以上,昨天的胜果一扫而空。美元汇率略有反弹,投资者纷纷从这种利率已接近零的货币中寻找安全感。油市收盘时美元指数上涨0.43%,至76.24点。

  虽然消费者信心指数和制造业数据较为乐观,但它们都无力扭转市场的跌势。密歇根大学和路透社联合宣布,将十月的消费者信心指数由早先公布的64.4上修至70.6,后者略高于经济学家预期。九月芝加哥采购经理人指数由八月的46.1%增至54.2%。该指数高于50%意味着制造业整体处于增长状态。

  其他能源期货中,11月新配方汽油合约下跌8美分,至1.94美元/加仑,跌幅为3.8%;11月取暖用油合约下跌6美分,至1.99美元/加仑。这两份合约已于今天收盘时到期。11月天然气合约下跌7美分,至4.99美元/百万英国热量单位。
新浪财经
〖美元整理供求缓和四季度油价以蓄势为主 〗
    10:38 2009-10-30
    ■第四季度美元下跌空间不大,同时也缺乏走高动能,美元或将维持弱势整理格局。

  ■在原油供求方面,一方面由于原油价格走高,OPEC减产执行率降低,国际原油供应明显增加,另一方面全球经济逐渐回暖,原油需求逐渐回升,目前原油处于供求略紧的状态,由于库存偏高,预计后市市场将会出现去库存化过程,这一过程进度取决于需求的回暖程度。

  ■目前基金持仓兴趣不强,后市仍有待进一步增仓蓄势。

  ■2009年四季度原油价格的季节性波动特点仍将显现。

  因此,短期油价可能在美元疲软及通胀预期增强等因素的带动下快速冲高,但从中长期来看市场或将以蓄势整理为主,为四季度末或明年初的取暖油季节性消费旺季炒作做准备。

  美元下跌空间有限 将维持弱势整理

  今年3月以来的本轮美元汇率下跌趋势,是始于美联储开始执行购买国债的“激进定量宽松”货币政策,此后欧元区经济数据好于美国、9月5日结束的G20财长会议同意继续维持宽松的货币政策、发展中国家经济数据好于发达国家、资金流向部分发展中国家等是导致美元疲软的主要原因。随着德国大选的结束,德国失业率可能出现上升,欧元面临一定压力,此外随着美国经济的复苏,对于宽松货币政策退出的预期,给美元下跌制造了空间。但退出政策短期内还不会真正大规模实施,加之经济复苏使得风险偏好上升给美元带来的压力,预计第四季度美元或将维持低位振荡整理。

  1.欧元区经济数据暂时好于美国,但美国经济将后来居上

  从历史来看,美国的经济周期一般都领先于欧州一到两个季度,今年二季度美国GDP同比下滑3.9%,环比回落1%,而欧元区二季度GDP同比下滑4.6%,但环比仅回落0.1%,欧元区的复苏迹象明显好于美国,这导致二季度以来美元疲软。从失业率来看,美国9月份失业率升至9.8%,创下26年新高。就业职位数字已经连续下降了21个月。欧元区今年8月份失业率同比上升0.1个百分点达到9.6%,其第一大经济体德国的失业率则连续三个月保持在7.7%。可见失业率数据欧洲也好于美国。

  从上述数据可以看出,欧元区的复苏迹象明显好于美国,这是二季度以来美元疲软的主要原因,但是经过进一步分析可以发现,欧元区经济复苏的可持续性将弱于美国,美国经济将后来居上,美元下跌空间有限。

  以德国为例。2009年二季度,德国的就业率同比仅下降了0.1%,但劳动生产率环比下降了7.1%。在德国,商业领袖与德国首相默克尔之间存在着默契,在9月末的选举之前避免大规模的失业,为此德国制定了工作计划,即工人们仅工作50%的时间,但仍然获得100%的工资。其中50%的工资由公司支付,而另一半由政府承担。作为交换,雇员们需要参加培训课程。这个政府计划在危机中大大帮助了劳动力市场。但在选举之后,德国的各大公司将会认真考虑削减员工数量的问题。其他欧洲国家在此问题也大致相同(西班牙除外)。由于不断增加的财政困难和下降的企业盈利能力,这些避免裁员的特别措施只会是暂时性的。总的来说,岗位削减过程要比美国花更长的时间,居民消费水平也并不会优于美国。

  此外,通过对美国总统选举对美国经济周期的影响,我们发现一个有趣的现象:为了能够在第二届总统选举中连任,新总统在上任后第一年的经济发展往往并不出色,但在选举年经济表现却相对较好,这是一种选举策略。

  因此,笔者认为虽然目前欧元区的复苏迹象强于美国,但是欧元区经济复苏的可持续性将弱于美国,美国经济将后来居上,美元下跌空间有限。

  2.经济回暖带来市场风险偏好上升,资金流向新兴国家给美元带来压力

  今年二季度,主要新兴市场国家中,中国的GDP同比增长了7.7%;印度经济起稳明显,二季度GDP从前季的4.1%上升到6%;巴西二季度GDP也开始走高,从一季度的2.9%上升到3.7%。而美国二季度GDP则继续回落1.0%。新兴国家经济复苏步伐明显快于美国。这导致了部分资金从美国流向新兴国家市场,如下图,我们将外汇储备减去贸易顺差及外商直接投资后所剩的其他来源资源定义为“热钱”,可以发现从今年2月份以来,热钱正大量持续的流入我国。

  因此,随着经济的逐渐回暖,新兴国家的经济复苏步伐明显快于美国,部分资金仍将持续的从美国流向新兴市场国家,这将给美元带来一定压力。

  3.退出政策或在明年

  美联储在9月下旬的货币政策会议上决定维持现行联邦基准利率区间0%-0.25%不变;维持3000亿美元国债购买计划至10月底结束;维持对公司债、MBS和长期国债购买规模不变,但同时延长公司债和MBS的购买期限至2010年3月,从而支持抵押贷款市场和信贷市场复苏。目前美联储已购买了近1.25亿美元MBS中的8570亿美元和2千亿公司债中的1292亿美元。减少购买频率有利于未来政策退出时的平稳过度,而原本这一计划预计会在今年12月份结束。可见美联储对未来经济走势的变化预留了更多的观察时间。

  同时,各参会委员一致认为目前并不是“退出机制”出台的最佳时机,而这一论调在11月初的议息会议中仍会保留。

  此外目前美国的失业率仍处于历史高位水平,短期仍无见顶迹象,在失业率没见顶之前,美国收紧货币政策的可能性不大。因此初步预计美国退出宽松货币政策可能在明年。

  笔者认为,综合上述因素,第四季度美元下跌空间不大,但同时也缺乏走高动能,美元或将维持弱势整理格局。


  原油供求宽松局面正趋转变

  1.随着原油价格走高,国际原油供应逐渐增加

  为应对全球金融风暴,OPEC采取了减产保价的措置,俄罗斯乘机占取市场份额。随着经济逐渐复苏,原油价格再次回到70美元附近时,OPEC纷纷开动剩余产能,原油供应明显增加。根据路透社数据显示,OPEC减产执行率6月为77%、7月为73%、8月为65%、9月为63%,呈逐渐下降的趋势。

  综合来看, EIA数据显示,2009年9月份国际原油总供应为84.2百万桶/日,比去年同期增加5%,比上个月增加3.4%。

  2.随着全球经济逐渐回暖,国际原油需求逐渐增加

  中国原油需求持续保持增长态势,EIA数据显示,受金融风暴影响,中国原油需求在今年3月份一度回落至7.48百万桶/日,但进入4月份需求开始快速回升,目前已处于8.3百万桶/日附近。美国和欧洲受金融风暴影响,需求已明显回落,但今年5月份之后随着经济的企稳,需求也有所回升。

  EIA数据显示,今年9月全球原油需求量为84.41百万桶/日,环比增加0.5%,连续三个月增加。

  3.虽然供应和需求都在增加,但需求量略大

  从EIA的数据可以看出,2007年8月,国际原油供应偏紧,缺口达268万桶/日,这导致2007年原油价格出现反季节性大涨,之后缺口有所减少,在2008年3月的时候转为供应平衡,之后受金融危机影响2008年11月,供应过剩量一度高达2百万桶/日,进入2009年6月份,虽然供应在增加,但是随着经济的回暖需求增加明显,原油供求略紧。

  4.原油库存仍处于历史高位,预计后市出现去库存化过程

  EIA数据显示,截至今年9月底美国商业原油库存(包括战略储备库存)为1119百万桶,库存可用天数为60天,处于历史高位,OECD库存为2756百万桶,可用天数为61天,处于历史最高水平,但有逐渐回落迹象。

  基金持仓背离及季节性因素影响 油价或将继续蓄势

  1.目前基金持仓兴趣不强

  CFTC数据显示,截至10月20日原油市场基金总持仓1216356张,继续维持在1250000张至1100000张之间;基金净持仓74383张,比前周增加5547张。从今年2月份原油价格见底回升,基金持仓一直围绕在125万张与110万张之间振荡来看,前期的上涨更多的是由于先前抄底资金的获利平仓推动,原油价格进入70美元之后,基金一直表现谨慎,增仓意愿不强,预计市场仍有待进一步振荡增仓蓄势。

  2.季节性走势显示四季度油价或将蓄势调整

  从上图可以看出,原油的季节性波动特点为:第一季度原油上涨;第二季度原油区间整理;第三季度振荡走高,第四季度回落。造成这种季节性波动的主要原因是:第一季度是取暖油需求高峰期,第三季度则是夏季汽油需求高峰期和飓风多发期,由于需求的拉动以及飓风造成供应的暂时中断,导致原油价格在这两个季度相对坚挺。第二季度和第四季度由于上一个需求高峰结束,新的需求高峰还没到来,因此价格相对较弱。

  2009年四季度原油价格的季节性波动特点仍将显现,短期油价可能在周边市场的带动下快速冲高上一个台阶,但从中长期来看市场或将以蓄势整理为主,为四季度末或明年初的取暖油季节性消费旺季炒作做准备。

期货日报
〖未来油价:上冲100美元〗
    7:46 2009-10-30
    10月28日,星期三,原油价格又出现一轮下滑。至收盘时,美国主力交易品种WTI原油价格指数从上周的今年最高点82美元/桶,下滑到77.46美元/桶。 这是继星期一(10月26日)原油价格大跌,星期二略有回稳之后的又一次下跌。但是这个价格依旧停留在盘整了近两个月的65美元/桶-77美元/桶的价格箱体上方。

  油价下滑是因为美国能源部公布的10月23日原油库存,出人意料的增加了近80万桶,达到3.398亿桶。

  同期的三天时间里,欧元对美元的汇率从1∶1.50急速下滑至1∶1.4716的水平。

  原油价格与美元走势的反向联动展现得淋漓尽致。

  事实上,原油价格与美元走势的高度相关性,从今年7月开始的一轮涨幅就可以清晰地看出。

  今年7月6日,原油价格从60美元/桶发力上涨,在长达两个月的箱体内波动以后,在10月26日达到全年至今最高价格82美元/桶。

  美元对全球其它货币指数则是从7月6日附近在盘整了许久的81点位置急速下滑,在近三个月的时间内,触底74.94这个全年最低点以后,反弹至76.21。

  在同一时间段内,两者的走势几乎完全相关。

  “石油价格的走势,已经完全与需求/供给基本面无关了。最近的阶段走势完全是因为美元走软因素。”本报记者采访的多位石油分析员与交易员这样一致认为。

  供求基本面

  花旗的石油分析师团队将2009年全球的石油总需求量调至8000万桶/天。但是,将2010年全球的石油需求量增加到8350万桶/天。

  供给方面,花旗分析师们认为,石油公司的产能闲置率会进一步减少,在2009年-2010年达到9%的高峰以后,产能闲置率会逐步下调到6%的水平。

  “在近期内,我们相信石油的需求与供给在2010年应该是均衡的。”花旗集团的石油分析师Faisel Khan在10月中旬发布的一份研究报告中称。

  沙特阿美副总裁、Petro Rabigh公司董事长卡亚尔也认为,“事实上,现货市场从未发生过供需失衡,我们的客户也从未发现有买不到原油的情况。”他在接受本报记者采访时表示,“目前沙特阿美400万桶/天闲置产能可以随时用以填补供需缺口。”

  根据对基本面的预测,Faisel Khan认为,考虑到美元走软因素,原油价格应该在71美元/桶左右。在他这份报告中,Faiser Khan预测,在2010年到2013年长达四年的时间里,WTI轻质原油的价格都应该在65美元/桶附近。

  花旗分析师们认为,在中期范围内,很多因素——天然气产量的提高,前苏联国家产油国产量的提高,欧佩克(OPEC)国家尤其是沙特阿拉伯产量的提高,以及生物石油产量的提高,都可以有效的满足2010年全球石油的需求。

  不过,伊朗和尼日利亚是全球石油供应中的不确定因素,这两个国家有可能增加石油生产,而且伊朗的政治局势变化也会对石油价格产生很大影响。

  巴克莱资本则指出,在过去的1年里,因为高油价的暴跌,很多石油公司延缓了资本开支。这样,处在上游的石油公司的开采活动就大幅减少。除了新油田的探测减少外,已经钻孔但是没有完工的油井也非常多。因为石油价格不尽人意,所以石油公司的策略非常简单,就是把油放在地下不予开采。

  巴克莱资本驻纽约的石油分析师托马斯(Thomas R. Driscoll)在他10月份发布的报告中估计,全球至少有1万个油井钻探了但是没有建成。仅在北美地区,就有1500-1700座。

  花旗认为,GDP增长与能源使用之间的系数,也许会在未来被改变——大部分的OECD国家(经合组织)都在对汽车的燃油效率进行强制性的限定,“碳”消费税的实行,以及混合动力汽车使用率的进一步提高。所以,全球经济复苏带来的石油需求,可能不会像以往几次那样强劲。

  未来上冲100美元/桶?

  记者采访的几位市场人士判断,短期内,美元的走强会让石油价格回落。

  不过,亚美期货研究院的首席运营官、高级分析师肖海波认为,美元的因素在短期内已经用完。因为欧元对美元的历史高位是1.6,而现在欧元对美元已经达到过1.5这样的高位。

  LDH能源董事总经理徐建海也说,“短期之内,我认为会有一个回调。应该会有5%-10%的回调空间。”他给出的理由是,基本面不乐观——美国的实际失业率等指标没有根本好转,说明石油需求回升缓慢。而在石油实际需求不足的情况下,其实目前供给还是在增加的——比去年增加了2.6%-3%。

  不过,对未来中期或者更长一点时间的油价的预测,华尔街的诸多分析师都认为,石油的价格极有可能会上冲100美元/桶。

  “由于美元不断贬值,80美元/桶-90美元/桶的价格是目前石油的合理价格。”拥有自己投资基金的休斯敦石油交易员Dian Chu认为,如果能连续突破几个阻力位,石油价格在2010年的9月达到110美元/桶“是非常有可能的”。

  “因为今年有大量的石油公司停止探油,虽然最近有些恢复,但因为产业周期关系,到明年甚至后年的供应会有所偏紧。这也是支持石油价格继续向上的一个很大因素。”Dian 指出。

  “一是经济基本面的向好,二是中国因素国际炒家都很看好——中石油(13.14,-0.25,-1.87%)中海油全球高调收购石油,全球石油交易员都看在眼里的。这是油价被炒高的一个因素。”肖海波在接受本报记者采访时说。

  “因为中国和印度经济的复苏,石油需求会比较大。而这些需求足够推高亚洲石油市场的价格。”徐静海说。这是中短期之内整个市场看多石油价格的一个很重大的理由。

  徐建海指出,现在市场上有大量的炒家,包括新增的石油期货指数基金等。这些过去没有而现在新增出来的“需求”,如指数投资者,对市场来说,也是一个很大的上涨或者下跌的巨大力量。而且,之前的炒家仅是介入期货交易“纸上谈兵”,而现在华尔街的大投行等炒家已经开始直接介入石油现货市场。例如,高盛和摩根斯坦利等华尔街大投行都在美国得州休斯顿这样的石油产地有大量的储油罐、输油管道,甚至是大型油轮。

  徐建海指出,石油市场是一个很有意思的市场。这个市场上有相当多的参与者判断短期走势是相当依重技术分析的。而当上一次重要价格点位77美元被突破,很多参与者就认为到了入场的时机,纷纷买进。而且,很多买入都是由设定好程序的自动交易系统买入的,造成短期之内石油价格快速上升。

  徐建海认为,当技术指标继续向好的时候,投机性的买家继续入场,把石油推高到90多美元/桶也是非常有可能的。

  “如果石油价格可以一起企稳在80美元的话,那么下一个目标价位就是100美元。”肖海波预测说。

  但从更长期来看,市场人士都认为,石油的价格应该回到与基本面一致。

  “现在全球充满库存石油。很多产能都没有开足,能够真实反映石油价格加合理利润的市场价格,应该是在60多美元。当年石油涨到140美元/桶的时候,很多石油公司的CEO都不敢相信这个价格。所以你可以想见石油的合理价格是多少。”

  肖海波对中国目前的石油管理体系提了一个小小的建议:“从理论上来说,中石油和中海油不应该代替中国政府来管理本国的石油需求,因为他们不会希望油价降低。”
21世纪经济报道

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